道达投资手记：重创小盘股“凶手”现身 他们接下来会怎么做(2024年09月18日)
2024-09-18随着春节的临近，随处可见节日的喜庆氛围 ，A股市场也不例外 。昨日两市继续温和上涨 ，创业板更是走出了三连阳的行情，让期待春节红包的朋友们收获了小小的惊喜 。 那么，走出三连阳的创业板 ，是否就能够转危为安了？首先来回顾下昨天的市场 ，上周五两市携手反弹，个股出现普涨后 ，市场预期也明显变得乐观起来。昨日 ，A股市场也正如大家所期望的那样，延续了反弹的走势。
上证指数小幅高开后稳步上冲 ，盘中最高触及3145.84点 ，虽然之后有所回落，但收盘之时依旧上涨13.63点 ，报收于3136.77点 ，上涨0.44% 。沪市昨日1481亿元的成交额较上周五有所增长，但依旧处于低位 。当然 ，临近春节 ，市场观望情绪会更加浓郁，成交量处于低位也在情理之中。
再来看创业板，昨日0.35%的涨幅虽然较上周五1.99%的涨幅明显缩水 ，但是在昨日上涨之后 ，创业板指还是迎来了“三连阳”（上周四是假阳线），在去年12月快速下跌以来 ，这还是首次出现 。股市上有句话 ，叫“三根阳线改变信仰 ”，那么创业板究竟能不能转危为安？
就在这两天 ，基金公司都披露了2016年四季报 ，仔细梳理一下，其中还是有不少有价值的信息 。有媒体对基金四季报进行了统计 ，发现不少中小板和创业板股票在四季度遭遇基金大幅减持。比如网宿科技(300017,股吧) 、大华股份(002236,股吧) 、圣农发展(002299,股吧)、宜通世纪(300310,股吧)等股票都遭遇机构大幅减持 。曾经位列基金前十大重仓股的银禧科技(300221,股吧)、全通教育(300359,股吧) 、汉鼎宇佑等股票在基金四季报中更是已不见踪影 。
简单对照一下这些被基金减持的创业板个股的走势 ，也确实能感受到基金减持所带来的杀伤力。那么，基金经理们对中小创未来的走势又怎么看？有的基金经理就提出 ，由于新股上市速度加快 、壳资源和并购重组的价值下降 ，对于高估值小盘股有比较大的估值压力 。
简单地说，在小盘股去年第四季度调整的背后，是机构的明显减仓 。而未来一段时间内 ，机构对小盘股依旧是比较谨慎的。
而除了创业板之外 ，基金四季报中透露的另一个数字值得大家注意，那就是各类偏股基金股票仓位均微幅上升 ，股票型基金仓位仍维持88%的高水位 。
相信不少朋友听说过 ，股市上一直流传的基金“88魔咒 ”的说法，也就是说当偏股型基金仓位达到88%或以上时 ，A股将会见顶回落 。
当然 ，这个所谓“88魔咒”究竟是不是那么准？有兴趣的朋友可以去网上搜索一下，但是有一点 ，88%仓位水平确实是比较高了 ，这就意味着，机构即使想要大幅加仓 ，也没有那么多的“子弹” ，更多还是采取调仓换股的方式来优化结构。就比如去年第四季度，很多机构选择买入制造业、金融业等白马大蓝筹，那么中小创自然就遭殃了。
具体来说 ，达哥还是维持此前的观点 ，目前创业板还是属于超跌反弹 。综合目前基金仓位来看，市场想要有明显的起色 ，仅仅依靠场内资金是不够的 ，还是需要有增量资金的推动，但是在目前至少还看不到资金入场的迹象 。
沪深300指数仓位参考
昨日仓位：三成
今日仓位计划：三成
特别提示：
一 、本仓位是结合趋势研究 ，设置的非实盘仓位参考 ，不作为买卖依据，请注意投资风险。
二 、本仓位跟踪标的为沪深300指数 ，以实现对指数量化跟踪 ，避免持仓个股差异影响效果 。
（张道达）
根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议 ，入市风险自担 。
